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          1. 創業基金和對沖基金知識
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            發布時間:2007-06-04
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            證券投資基金與創業基金有什么區別?

            創業基金,又稱風險資本(Venture Capital),是為支持那些有發展前途的新興產業而融通資金的機構,其經營方針是在高風險中追求高收益。它的投資目標主要是那些不具備上市資格的小企業和新興企業,甚至是那些還處于構思之中的企業。在我國,通常所說的“產業投資基金”即屬于創業基金。

            證券投資基金與創業基金的區別主要有以下幾點:

            1、投資對象不同證券投資基金的投資對象主要是已上市流通的股票和債券,而創業基金的投資對象是處于創業期的未上市的新興中小型企業,尤其是新興高科技企業。在美國,創業基金約80%的資金投資于創業期的高科技企業。

            2、風險、收益不同證券投資基金采取組合投資于可流通證券,風險較小,收益較穩定。創業基金以高風險、高回報著稱,其投資一般需要4-6年才可能收回,期間通常沒有收益,一旦失敗則血本無歸;而如果成功,則可獲得豐厚的回報。

            3、募集方式不同證券投資基金一般公開募集并上市交易,流動性好;創業基金均以私募方式籌資,也就是向特定的投資群體募集資金。

            證券投資基金與對沖基金有什么區別?

            對沖基金的英文名稱為Hedge Fund,意為“風險對沖過的基金”,原意是利用期貨、期權等金融衍生產品,對相關聯的不同股票空買空賣。風險對沖的操作,在一定程度上可規避和化解證券投資風險。

            經過幾十年的演變,對沖基金已成為一種新的投資模式的代名詞,也就是以最新的投資理論為基礎,利用極其復雜的金融市場操作技巧,并充分利用各種金融衍生產品的杠桿效應,承擔高風險,追求高收益的投資模式。

            證券投資基金與對沖基金的區別如下:

            1、籌資方式不同證券投資基金一般公開募集,中小投資者居多。由于其高風險和復雜的投資機理,對沖基金雖然進行私募,許多國家都禁止其向公眾公開招募資金,一般采取合伙人制,合伙人提供大部分資金但不參與投資活動;合伙人一般控制在100人以下,以保證其操作上的高度隱蔽性和靈活性?;鸸芾碚咭再Y金和技巧入伙,負責基金的投資決策。

            2、信息披露的要求不同各國對證券投資基金的信息披露都有嚴格要求,以保護中小投資者的利益。由于對沖基金多為私募性質,從而規避了法律對公募基金信息披露的嚴格要求。

            3、操作上的不同證券投資基金操作上相對透明、穩定,一般都有較明確的資產組合定義,即在投資工具已選擇和比例上有確定的方案,同時也不得利用信貸資金進行投資。而對沖基金完全沒有這方面的限制,可利用一切可操作的金融工具和組合,最大限度地使用信貸基金,牟取超額回報。對沖基金操作上具有高度隱蔽性、靈活性、杠桿性。因此,證券投資基金更具投資性,而對沖基金更具投機性。